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摩根大通维持理文纸业、玖龙纸业及晨鸣纸业增持评级
财华社深圳新闻中心
摩根大通将理文造纸(02314-HK)、玖龙纸业(02689-HK)及晨鸣纸业(01812-HK)的目标价,分别上调18%、5%及50%,至11.8港元、23港元及12港元,维持理文、玖龙及晨鸣增持评级。
报告指出,之前该行把该晨鸣纸业2010和11财年的净利润预测值分别调高16.7%和21.8%,以反映调高后的价格预测值。摩根大通表示,晨鸣纸业的纸浆有75%可以自给自足;过去3个月,该股上涨了40%多,较其他的中小型同业跑赢了34%,因为智利发生地震后,纸浆价格涨至纪录水平。
摩根大通还表示,此前将理文造纸2010和2011财年收益预期分别调高0.7%和4.5%,因为考虑到较强的利润率预期;该行认为,当前的硬纸板市场供不应求,理文造纸在2012财年更加积极地扩张产能是明智之举。
摩根大通还指出,此前将玖龙纸业2010和2011财年销售额预期分别调高4.0%和2.2%,因为产品价格强于预期。该行称,在较近与玖龙纸业举行非交易路演后,该行调高了上述预期,以反映其业务向新的较高端纸品转移。