《大行报告》摩通大升晨鸣(01812.HK)目标价至12元

摩根大通调高晨鸣纸业(01812.HK)2010/11年销售预测4.6%/8.5%，因售价假设上升；盈测相应上调16.7%/21.8%，目标价由8元大幅调升至12元，即2011年预期市盈率10.5倍；现价市盈率6倍，较五年平均折让38.7%，评级维持“增持”，相信成功转嫁木浆涨价成本会成为未十二个月增长主要动力。(de/d)