科陆电子:显著受益于智能电网建设靠前阶段,再一轮高速成长可期

我们预计公司2010-2011年每股收益分别为0.44元、0.83元,对应目前股价的市盈率分别为48倍和25倍,目前看公司的估值水平相对较高,但由于2010-2015年是智能电网建设的高峰期(投资预计2万亿左右),而公司作为智能电表和用电管理系统的龙头将显著受益于智能电网建设靠前阶段,公司业绩有望再次保持5年的高成长,因此给予公司“增持”的投资评级。