化工:优质股票已到价值区间, 调升基础化工评级到“增持”

化工行业投资策略:建议标配化工和石化,调升基础化工的评级从“中性”到“增持”。经过较近一段时间股票价格的急速下跌,从反弹和可能的周期反转看,未来较有可能出现的机会在农化板块(受宏观面影响较小、4 季度备货、2011 年1 季度需求旺盛的季节性)。
另外,MDI 行业虽然受宏观需求影响较大,但是供给上在万华收购欧洲工厂后进入了相对稳定的寡头垄断期,因此万华目前经过下跌已经具有配置价值。经过急速大幅杀跌后可以逐渐战略买入浙江龙盛、湖北宜化、烟台万华、盐湖钾肥、兴发集团。
可能出现系统性的股票上涨要等到中报后或者9 月份的化肥旺季,但是已经到了逐渐买入点。新疆主题投资继续推荐广汇股份。另外收入较小的公司股票海利得、诺普信、红宝丽、烟台氨纶、扬农化工等公司核心竞争力未来也依然存在,目前股价大幅下跌后将已经具有投资价值。
稳定成长标的:浙江龙盛、上海家化、海利得、红宝丽。
相对有业绩支撑的周期品:湖北宜化、烟台氨纶、烟台万华。
资源品:盐湖钾肥、兴发集团。
新疆主题投资品:广汇股份。
大市值标的配置:中国石化、中化国际。